حدود ۵ میلیارد دلار قراردادهای آپشن بیت‌کوین (BTC) قرار است این جمعه در ساعت ۰۸:۰۰ به وقت UTC در Deribit منقضی شوند، که به نوسانات بازار کریپتو افزوده می‌شود.
تثبیت طولانی‌مدت بیت‌کوین باعث شده بود که شاخص نوسانات Deribit (DVOL) در طول سال ۲۰۲۵ در روندی نزولی قرار گیرد. با این حال، پس از کاهش شدید قیمت بیت‌کوین، DVOL به ۵۲ افزایش یافت و سپس به زیر ۵۰ بازگشت که نشان‌دهنده افزایش موقتی در عدم اطمینان بازار است.
کاهش اخیر قیمت به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار باعث شده است که اکثر آپشن‌ها خارج از پول (OTM) باشند و معامله‌گران با زیان‌های تحقق‌نیافته قابل‌توجهی مواجه شوند.
یک آپشن به دارنده این حق را می‌دهد که بدون الزام، یک دارایی پایه را در یک قیمت مشخص در یک دوره زمانی معین خریداری یا بفروشد.
بر اساس داده‌های Deribit، از ۵ میلیارد دلار ارزش اسمی که قرار است منقضی شود، ۳.۹ میلیارد دلار (۷۸٪) آن خارج از پول (OTM) است، به این معنی که این قراردادها بی‌ارزش منقضی خواهند شد.
تقریباً ۱۰۰٪ از کال‌ها OTM هستند، که به معنای شرط‌بندی‌های صعودی است، زیرا قیمت بیت‌کوین در روزهای اخیر به شدت کاهش یافته و سرمایه‌گذاران را با زیان‌های تحقق‌نیافته قابل‌توجهی مواجه کرده است.
در حالی که ۱.۱ میلیارد دلار باقی‌مانده (۲۲٪) در پول (ITM) است که بیشتر شامل پوت‌ها می‌شود. پوت‌های ITM به معنای این است که قیمت‌های استرایک آن‌ها بالاتر از قیمت فعلی بازار است، به این معنی که ارزش دارند.
با این حال، نقطه حداکثر درد در ۹۸,۰۰۰ دلار است، یعنی ۱۰,۰۰۰ دلار بالاتر از قیمت فعلی بازار. حداکثر درد قیمتی است که در آن فروشندگان آپشن، معمولاً مؤسسات، به حداکثر سود می‌رسند، در حالی که خریداران بیشترین زیان را تجربه می‌کنند.
از آنجا که قیمت حداکثر درد بسیار بالاتر از قیمت فعلی بازار است، این می‌تواند فروشندگان آپشن را تشویق کند تا قیمت بیت‌کوین را به سطح درد نزدیک‌تر کنند، بر اساس گزارش PowerTrade.
“با نزدیک شدن به پایان ماه، معامله‌گران آپشن بیت‌کوین باید توجه داشته باشند. حداکثر درد برای ۲۸ فوریه در ۹۸,۰۰۰ دلار قرار دارد، با ارزش اسمی عظیم ۵ میلیارد دلار. این به این معنی است که بیشترین علاقه باز در اینجا متمرکز است، که بازارسازان را تشویق می‌کند تا بیت‌کوین را نزدیک به این قیمت نگه دارند. انتظار نوسانات بیشتر و جاذبه قیمتی به سمت این سطح را داشته باشید.” PowerTrade در X گفت.
ببینیم آیا نظریه حداکثر درد به واقعیت می‌پیوندد یا خیر.
